Ni nini tete na jinsi ya kutopoteza pesa kwa sababu yake

2024 Mwandishi: Malcolm Clapton | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 04:11

Ikiwa mwekezaji atazingatia, basi anapata zaidi na hatari kidogo.

tete ni nini

Tete ni mkengeuko wa bei ya mali (hisa, bondi, chaguo, madini ya thamani, crypto au sarafu ya kawaida) kutoka kwa thamani ya wastani kwa muda fulani.

Tete ni ya kihistoria na inatarajiwa. Ya kwanza inasemwa wakati wa kuelezea mabadiliko ya bei ya mali hapo awali. Kuhusu pili - wakati wa kufanya utabiri wa siku zijazo.

Pia, tete ni ya chini (wakati bei inabadilika kwa chini ya 1-3% kwa siku ya biashara) na ya juu (mabadiliko hufikia 10-15% kwa siku). Kwa mfano, hisa za kampuni ya mafuta ya Lukoil za Machi 6 na 10, 2020 zilianguka kwa 20%:

Zaidi ya mwezi uliofuata, kampuni hiyo ilishuka kwa 17%. Kulikuwa na sababu za hilo: kwanza, makubaliano ya OPEC + juu ya kizuizi cha uzalishaji wa mafuta yalianguka, na Shirika la Afya Ulimwenguni lilitangaza janga, kwa sababu ambayo bei ya mafuta ilishuka. Kama matokeo, mpango huo ulifanyika, mafuta yalipanda kidogo, na baada ya hapo hisa za kampuni zilipanda kwa 38% kutoka kiwango cha chini.

Hakuna kitu kibaya na tete ya juu au ya chini - ni kiashiria tu.

Hebu wazia bahari ambayo drakkar inaabiri na wawekezaji wagumu kwenye bodi. Katika maji ya utulivu kuna ripples ndogo tu - ni salama, lakini meli imesimama. Kwa tete ya chini, sawa ni kweli: bei za mali ni thabiti kabisa, hutaweza kupata pesa nyingi, lakini pia hutahitaji kupoteza.

Dhoruba ikianza, bahari itasonga. Kutokana na hili, drakkar inaweza kukimbilia kwa kasi, au inaweza kwenda chini. Yote inategemea ustadi wa nahodha na bahati. Hivyo ni kwa tete ya juu: bei za mali hubadilika kwa kasi, kuna nafasi ya kupata pesa, lakini hatari ya hasara pia huongezeka.

Kwa nini unahitaji kuzingatia tete

Kwa sababu shukrani kwa hili, huwezi kupoteza fedha, lakini kupata faida.

Ndio, tete haiwezi kubadilishwa, lakini unaweza kupata pesa juu yake. Na wote kwa wafanyabiashara na wawekezaji wa kawaida.

Faida ya kwanza kutoka kwa tete ya juu. Wanacheza kwenye harakati yoyote ya bei. Jambo kuu ni kuwa na nafasi ya kununua kwa bei ya chini na kuuza kwa bei ya juu. Kwa nafasi hii, wafanyabiashara hulipa kwa hatari ya kukosea na mwelekeo wa soko.

Kwa mfano, hisa za kampuni ya mafuta ya Lukoil zilianguka mapema Machi 2020. Wafanyabiashara wanaweza kuzingatia virusi vinavyoenea tayari na uhusiano usio na wasiwasi katika OPEC + cartel. Ikiwa wangekisia wakati wa anguko, wangeweza kupata 35% katika wiki mbili, au rubles 2,130 kutoka kwa kila hisa:

Katika wiki mbili zijazo, wafanyabiashara wanaweza pia kupata 37%, au rubles 1,430 kwa kila hisa. Lakini hii ni hali nzuri: mabadiliko ya bei hayatabiriki, na pointi za bei ya chini na ya juu ni vigumu nadhani. Kwa sababu hii, mfanyabiashara anaweza kununua mali kwa bei isiyofaa, hofu na kuuza kwa bei isiyofaa zaidi.

Kwa mwekezaji wa kawaida ambaye anaokoa kwa kustaafu au ghorofa kwa watoto, tete sio muhimu: ni kelele tu kwa muda mrefu. Ni muhimu kukumbuka hili. Ikiwa mtu anakimbilia kuuza hisa kwa hofu au anaanza kucheza bila kufikiri kwenye soko la hisa, kuna uwezekano mkubwa kwamba atapoteza pesa. …

Je, tete hutegemea nini?

Kimsingi kutoka kwa darasa la mali ambalo linasimama nyuma yake. Hebu tuketi juu ya maarufu zaidi - dhamana na sarafu: sababu zinazoathiri tete yao hutofautiana.

Linapokuja suala la dhamana

Sababu kama hizo huathiri tete ya hisa na dhamana.

1. Ukubwa wa kampuni

Kadiri inavyozidi kuwa kubwa, ndivyo inavyotabirika zaidi: itapata pesa nyingi, italipa gawio kama hilo na kama hilo, na itakua kwa asilimia nyingi. Wawekezaji wanaelewa jinsi kampuni itafanya, ili wasikimbilie kununua au kuuza hisa kwa wingi, na tete ni ndogo. Na kinyume chake: kampuni ndogo inaweza kukua kwa kasi na kwa kasi kuongeza faida, au inaweza kufilisika.

Kwa mfano, hisa katika mlolongo wa chakula cha haraka McDonald's huchukuliwa kuwa tete ya chini: ni kampuni kubwa katika sekta ya kihafidhina, ambayo inatarajiwa kuendeleza kwa kasi. Mnamo Januari-Mei 2021, tete yao haikupanda zaidi ya 3% kwa siku, lakini wastani wa 1.5-2%:

2. Sekta ya uchumi

Makampuni ya FMCG, mali isiyohamishika na huduma ni mara chache tete: zinakua dhaifu, lakini pia hazianguka kwa kasi. Nishati, huduma ya afya, fedha, au teknolojia, kwa upande mwingine, zinaendelea kwa kasi lakini zinakabiliwa na bei tete.

3. Vipengele vya serikali

Sera ya kodi, mzigo wa madeni wa serikali, mageuzi na mienendo ya sasa ya maendeleo ya kiuchumi yote huathiri uwezo wa kampuni kukua na kupata pesa, na, ipasavyo, mapato ya wawekezaji. Kwa mfano, kodi ya chini itaongeza faida ya kampuni, hisa zake zitaanza kununua - na tete itaongezeka.

4. Aina ya mali

Tabia za mali tofauti huathiri tete yao. Hisa, fedha fiche au bidhaa huathiriwa na mambo mengi, kwa hivyo bei yao inaweza kutofautiana sana. Dhamana au mali isiyohamishika, kwa upande mwingine, ni mali ya utulivu na inayotabirika zaidi.

Kwa hivyo, wakati soko lilikuwa likikimbilia karibu 10% kwa siku katika chemchemi ya 2020, hali tete ya vifungo vya serikali ya Urusi haikuzidi 1.5-2%:

Hata kushuka kwa bei kubwa katika msimu wa joto wa 2018 hauzidi 4%. Jambo ni kwamba vifungo, tofauti na hifadhi, vina hali ya wazi. Wawekezaji wanaelewa nini cha kutarajia kutoka kwa mali. Kwa mfano, bondi yetu ina tarehe ya ukomavu, miezi ambayo mwekezaji atapokea malipo kwa kiwango kilichopangwa inajulikana mapema. Kwa bora, tarehe ya malipo ya gawio inajulikana kwa hisa, lakini hakuna mtu anayejua nini kitatokea kwa bei yao zaidi.

5. Matarajio ya soko na hisia

Wawekezaji wanatarajia matokeo kutoka kwa makampuni na majimbo: taarifa za fedha, takwimu za kiuchumi na maamuzi kuhusu viwango vya riba. Wakati ukweli unatofautiana na utabiri, masoko yana wasiwasi, tete huongezeka.

Hisa za Twitter ni tete sana: ni kampuni ndogo ya kiteknolojia ambayo wakati mwingine haifikii matarajio. Kwa mfano, Aprili 30 na Mei 1, 2021, tete ya hisa zake ilizidi 12% kwa siku. Kampuni hiyo ilitoa ripoti yake ya robo mwaka, mapato yalikatisha tamaa wawekezaji:

6. Mazingira ya nje

Haya ni matukio yasiyotarajiwa na yasiyotabirika ambayo hubadilisha mazingira ya soko: matangazo ya vikwazo, mashambulizi ya kigaidi, magonjwa ya milipuko, kauli za wanasiasa na migogoro ya kiuchumi. Kwa sababu yao, kampuni zingine hupoteza nafasi zao za kupata pesa, zingine huzipata, na hali tete inakua.

Linapokuja suala la sarafu

Kubadilika kwa sarafu - kushuka kwa kiwango chake. Inaathiriwa na mambo hayo.

1. Muundo wa uchumi wa nchi

Nchi zingine hupata pesa katika maeneo tofauti ya sayari na katika tasnia tofauti. Kwa mfano, biashara za Wachina huuza bidhaa zao kote ulimwenguni na hazijajumuishwa katika sekta moja ya kiuchumi. Migogoro ya ndani haiathiri sana nchi kwa ujumla. Lakini nchi hizo ambazo zinategemea sekta moja au mshirika wa biashara ziko katika hatari kubwa zaidi.

Kwa mfano, sekta maalum ni muhimu kwa uchumi wa Kirusi - mafuta na gesi. Karibu nusu ya mwelekeo kuu wa sera ya bajeti, ushuru na ushuru wa forodha kwa 2021 na kwa kipindi cha kupanga cha 2022 na 2023 ya pesa kwenye bajeti inatoka kwake. Lakini ikiwa bei ya mafuta inaongezeka, basi ruble inaifuata, inatoa mfano Nini mwenendo unasema. Uchumi Mkuu na Masoko. Aprili 2021 Benki Kuu.

2. Ukwasi

Hii ni uwiano wa usambazaji na mahitaji, yaani, uwezo wa kupata mnunuzi au muuzaji haraka kwa mali maalum. Ukwasi zaidi, chini ya tete. Sarafu za soko zilizotengenezwa kama vile dola, euro au yen ni kioevu: hutumiwa kwa biashara ya kimataifa, na akiba huhifadhiwa ndani yake. Rupia, yuan na ruble huchukuliwa kuwa sarafu za soko zinazoibuka, pamoja na ugavi na mahitaji ya chini.

3. Suluhu za Udhibiti wa Fedha

Uamuzi wa benki kuu ya nchi kuongeza au kupunguza kiwango muhimu mara moja huathiri tete ya sarafu: thamani yake hupanda au kushuka.

4. Mazingira ya nje

Wanaathiri sio dhamana tu bali pia sarafu.

Kwa mfano, ruble inaweza kuanguka kwa bei kutokana na matatizo ya kisiasa. Tangu 2014, ruble imepoteza 100% dhidi ya dola katika mbinu kadhaa. Wakati huu, vifurushi kadhaa vya vikwazo viliwekwa kwa Urusi, ilishutumiwa kwa kuingilia uchaguzi wa Merika, na mafuta yakawa nafuu mara kadhaa:

Kwa kulinganisha, krone ya Norway imepanda bei kwa 33% dhidi ya dola wakati huo huo. Uchumi wa Norway pia unategemea mafuta, lakini wakati huo huo na serikali ya kisiasa iko thabiti zaidi:

Jinsi ya kujua tete kwa tabia mbaya na fahirisi

Unaweza kuhesabu tete kwa kutazama soko. Lakini wawekezaji wamerahisisha kazi yao na kufikiria jinsi ya kutathmini hali tete hapo awali na kutabiri katika siku zijazo.

Ikiwa tunazungumza juu ya zamani

Wanauchumi wameunda viashiria vingi vya tete ya kihistoria, tatu zimechukua mizizi kati ya wawekezaji:

• ATR, Safu ya Kweli ya Wastani, safu ya wastani ya kweli;
• mistari ya Bollinger;
• mgawo wa beta (β).

Mbili za kwanza ni viashiria vya kitaalamu vinavyotumiwa na wafanyabiashara. Wanabinafsisha fomula za viashiria kwao wenyewe katika programu maalum, vituo vya biashara.

Kiashiria cha ATR kinaonyesha kiwango cha tete ya bei. Fomula ya hisabati hukokotoa wastani wa kusongesha wa kipengee kwa muda, na hii inaonyesha kubadilika kwake. Kiashiria - chini ya picha:

Bendi za Bollinger ni kiashiria sawa, ni mbili tu kati yao. Wanasaidia wafanyabiashara kuelewa mwelekeo na anuwai ya kushuka kwa bei:

Wawekezaji wastani ambao hawahitaji kufuatilia tete kila mara hutumia mgawo wa beta. Beta huchapishwa katika hakiki za uchanganuzi ambazo hufanywa na taasisi za kifedha. Inaweza pia kupatikana kwenye tovuti za skrini - huduma za wavuti ambazo hupanga matangazo kwa vichungi mbalimbali. Kichunguzi maarufu zaidi cha bure kwa hisa za kigeni ni Marketchameleon, data juu ya makampuni ya Kirusi inapatikana kwenye Uwekezaji.

Kwa mfano, mtengenezaji wa gari la umeme Tesla ana beta ya 2:

Wakati beta ni kubwa kuliko 1, basi hisa ni tete zaidi kuliko index ya soko la hisa: bei itasonga kwa nguvu zaidi. Ikiwa kesho soko linakua kwa 10%, basi Tesla - mara mbili zaidi, kwa 20%. Kwa kuanguka, itatoka sawa.

Mfano tofauti ni kampuni ya uchimbaji dhahabu ya Polyus, ambayo beta yake ni -0.03:

Ikiwa uwiano ni chini ya sifuri, basi soko na hisa za kampuni huenda kwa njia tofauti, na hisa zinafanya kwa utulivu zaidi. Ikiwa soko litaanguka kwa 10%, hisa itabaki mahali, au hata kukua kidogo. Mali kama hizo huitwa mali ya kujihami.

Ni muhimu kukumbuka kuwa beta inaonyesha tete ya kihistoria: nini kimetokea katika siku za nyuma. Hii inaweza kuongozwa na, lakini hakuna uhakika kwamba itakuwa sawa katika siku zijazo.

Linapokuja suala la siku zijazo

Unaweza kukadiria tete ya siku zijazo kwa kutumia fahirisi maalum za hisa. Hizi ni viashiria vinavyofuatilia bei ya kikundi fulani cha dhamana, ambacho kinaweza kujumuisha mamia ya nafasi. Kwa mfano, index ya soko la hisa la S&P 500 inaonyesha afya ya makampuni 500 makubwa zaidi ya Marekani.

Fahirisi ya tete inaonyesha kile wawekezaji wanatarajia katika mwezi ujao. Maarufu zaidi duniani ni VIX, ambayo imehesabiwa na Chicago Board Options Exchange. Wachambuzi huchukua bei za chaguzi za kila mwezi na wiki, na kisha kuunda fahirisi kwa kutumia fomula changamano ya hisabati.

Matokeo yake ni utabiri kutoka kwa makumi ya maelfu ya wafanyabiashara. Ikiwa thamani ya index ni ya chini, basi wafanyabiashara hawatarajii kushuka kwa kasi kwa bei. Lakini ikiwa ni ya juu, basi bei zinaweza kuanguka. Walichofanya katika chemchemi ya 2020:

Urusi ina index yake ya tete, RVI, ambayo imehesabiwa na Soko la Moscow. Inaonyesha matarajio kutoka kwa soko la Kirusi, ambayo mara nyingi inafanana na yale ya kimataifa.

Jinsi ya kuhesabu tete mwenyewe

Haina maana kwa mwekezaji asiye na ujuzi kuhesabu tete inayotarajiwa mwenyewe: anahitaji uzoefu na uelewa wa soko la derivatives. Ni rahisi kuichunguza kwenye faharasa.

Lakini tete ya kihistoria inaweza kuhesabiwa kwa kujitegemea, ikiwa unataka kweli. Mpango wowote wa lahajedwali una kitendakazi cha kawaida cha kupotoka. Wacha tuseme tulipakua matokeo ya biashara ya kila siku katika hisa za Tesla kwa Machi 2021, tukahamisha faili kwenye Majedwali ya Google na kuisafisha kidogo: tulieneza tarehe na bei ya kushiriki ambayo ubadilishaji ulimaliza kufanya kazi katika safu wima tofauti. Sasa tunaweza kuhesabu tete ya kihistoria ya kampuni.

Kwanza, tunahesabu faida ya kila siku kwa kutumia formula rahisi: B2 / B1-1. Tunanyoosha hadi mwisho na kubadilisha thamani kuwa umbizo la asilimia:

Kujua faida ya Tesla, tunaweza kuhesabu tete ya kila siku. Wanahisabati wangesema kwamba unahitaji kuhesabu kupotoka kwa kawaida. Tutatumia tu fomula ya STDEV, au STDEV - tutachukua mavuno kwa muda na tena kuibadilisha kuwa asilimia:

Inatokea kwamba automaker ina tete ya juu. Hebu tukumbushe kwamba kupotoka kwa 1-3% kunachukuliwa kuwa chini.

Ikiwa unataka, tunaweza kuhesabu tete ya kila mwezi, kwa hili tunazidisha tete ya kila siku kwa mzizi wa idadi ya siku za biashara:

Kuna njia ya tatu, sahihi zaidi ya kupima tetemeko la kihistoria. Inafaa zaidi kwa maniacs ya hisabati, formula ni kama ifuatavyo.

Jinsi ya kudhibiti tete katika kwingineko yako

Wawekezaji hudhibiti hatari, ambayo inaonyesha tete, kupitia mseto na ua.

Mseto

Inafanya kazi kwa kanuni ya "mayai mengi, vikapu vingi": mwekezaji hutoa pesa kwa mali tofauti ambazo hazitegemei sana. Seti ya msingi - vifungo na hifadhi, juu ya usambazaji wa hisa ambazo mapato hutegemea.

Kununua 75% ya dhamana na 25% ya hisa ni salama na faida zaidi kuliko kukusanya dhamana "salama" pekee. Ikiwa mwekezaji anataka kupata mapato zaidi, anahitaji kuongeza kanuni za Vanguard za Uwekezaji wa Mafanikio ya hisa au mali nyingine: baadhi huongeza dhahabu kwenye kwingineko, wengine huchagua ETF, na wengine huwekeza katika mali isiyohamishika au viatu vya nadra.

Yote hii ni swali la uvumilivu wa hatari ya kibinafsi, na wanasuluhisha kwa njia tofauti.

Kwa mfano, Chuo Kikuu cha Yale kina msingi ambao unachukuliwa kuwa mfano wa kushiriki hatari. Si rahisi kwa mwekezaji binafsi kuirudia: uwekezaji wa ubia au ufadhili wa kampuni unahitaji makumi na mamia ya maelfu ya dola. Lakini inawezekana kuunda kitu sawa. Mnamo 2020, kwingineko ya Yale ilionekana kama hii:

Darasa la mali	Shiriki kwenye kwingineko
Fedha Kabisa za Kurejesha (ikiwa ni pamoja na ETFs)	23, 5%
Uwekezaji wa biashara	23, 5%
Kufadhili ununuzi wa makampuni mengine	17, 5%
Hisa za kigeni	11, 75%
Mali isiyohamishika	9, 5%
Dhamana na sarafu	7, 5%
Rasilimali za asili: madini ya thamani, ardhi, mbao, nk.	4, 5%
Hisa za Marekani	2, 25%

Shida ni kwamba mseto hufanya kazi mradi kila kitu kiko sawa. Katika soko zinazoanguka, karibu mali zote huenda kwa: katika msimu wa joto wa 2020, hisa, dhahabu, na bei ya mali isiyohamishika iliporomoka. Wale waliopiga ua walishinda.

Uzio

Ua ni njia ya kuzuia hatari za kifedha. Hii ni aina ya uwekezaji ambayo hufanya kinyume cha soko: ikiwa hisa ya kampuni fulani inaongezeka, basi nafasi ya ua inapoteza thamani, na kinyume chake.

Wawekezaji wa kitaalamu hujihakikishia wenyewe kwa kutumia mikataba ya baadaye au chaguzi. Ni kama makubaliano ya mauzo na ununuzi yanayosubiri. Kwa mfano, mwekezaji mmoja anakubali kuuza hisa kwa mwezi mmoja kwa bei ambayo imekuwa mazungumzo sasa. Na mwingine anajitolea kuinunua. Inaonekana rahisi, lakini kwa kweli ni zana ngumu sana na za gharama kubwa.

Mwekezaji binafsi anaweza kujihakikishia ikiwa atafungua nafasi fupi, fupi: anakopa mali, anauza, na kisha ananunua tena kwa bei nafuu. Ni hatari kwa muda mfupi bila ujuzi maalum, kwa sababu ni bet dhidi ya soko zima, ambayo haiwezi kuanguka.

ETF Inverse ni salama zaidi kwa mwekezaji. Hizi ni fedha sawa za kubadilishana-biashara, tu zinahamia kinyume na kukua katika soko linaloanguka. Ni vigumu kuzinunua nchini Urusi, lakini hivi karibuni barua ya Habari juu ya kuingizwa kwa mzunguko wa umma katika Shirikisho la Urusi la dhamana za kigeni, labda hii itabadilika. Benki Kuu inapendekeza kurahisisha kuingia kwenye soko la Urusi kwa fedha za kigeni. Ikiwa mswada huo utaidhinishwa, kampuni za kimataifa za usimamizi wa mali zinaweza kufikiwa zaidi na wawekezaji.

Mambo ya Kukumbuka

1. Tete ni hali tete ya bei za mali. Kwa tete ya juu, bei hubadilika kwa makumi ya asilimia kwa siku. Kwa chini hubadilika ndani ya asilimia chache. Juu ya tete, hatari kubwa zaidi.
2. Nyakati za tete ya juu ni hatari kwa mwekezaji wa kawaida. Kutojiamini kwa nguvu na maarifa - subiri soko litulie.
3. Kubadilikabadilika kwa mali fulani kunategemea nchi, tasnia, taarifa za kifedha, siasa, na mamia ya mambo mengine.
4. Wawekezaji wanaweza kujihesabu tete, lakini ni rahisi kusoma tovuti za ukaguzi wa hisa ambazo huchapisha uwiano wa beta na fahirisi za tete VIX na RVI.
5. Njia rahisi zaidi ya kuzuia tete ni kuwekeza kwenye kanuni ya "mayai mengi, vikapu vingi": kuwekeza katika mali ambazo hazitegemei sana.