Je, ni mkakati gani wa uwekezaji na jinsi ya kuuunda

2024 Mwandishi: Malcolm Clapton | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 04:11

Ili kufanya hivyo, unahitaji kuchukua hatua tano za msingi.

Je, ni mkakati gani wa uwekezaji na kwa nini unahitajika

Mkakati wa uwekezaji ni mpango wa kununua na kuuza mali unaomsaidia mwekezaji kufikia malengo ya kifedha. Mpango huu unategemea kazi, utayari wa hatari na sifa nyingine za mtu.

Chaguo la mkakati wa uwekezaji zaidi ya yote huathiri faida ya uwekezaji. Hii imeonyeshwa na G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance/ Financial Analysts Journal ni utafiti wa kawaida wa 1986 ambapo wachumi walikokotoa inategemea nini:

• Mgawanyo wa mali kwa darasa, ambayo ni, mkakati yenyewe, huathiri 93.6% ya mapato kwenye kwingineko nzima. Ni chaguo kati ya hisa, bondi, pesa taslimu na mali mbadala.
• Uamuzi wa kununua dhamana maalum huamua mavuno kwa 4.2%.
• Muda wa ununuzi na uuzaji wa mali huathiri hata kidogo, kwa 1.7%.
• Tume za kubadilishana na wakala huamua kuhusu 0.5-0.6%.

Mkakati mwingine wa uwekezaji husaidia mtu kuelewa ni aina gani ya hatari ambayo yuko tayari kuchukua. Baadhi ya watu wanaweza kuhimili kushuka kwa muda kwa thamani ya kwingineko yao kwa 20-30% kwa nafasi ya kupata zaidi. Wengine hawahitaji swing kama hiyo hata kidogo: watakubali faida ya chini na hawatahatarisha mtaji.

Jinsi ya kuunda mkakati wa uwekezaji

Hakuna chaguo moja na linalofaa kwa kila mtu. Yote inategemea Michael M. Pompian. Usimamizi wa Fedha na Utajiri: Jinsi ya Kuunda Mikakati ya Uwekezaji Ambayo Akaunti ya Upendeleo wa Wawekezaji, 2012 kutokana na mambo mbalimbali: malengo, mtindo wa maisha na afya, hali ya kifedha, mapato yanayotarajiwa na maelezo mengine ya kibinafsi.

Pia ina maana kwamba wawekezaji wanahitaji kurekebisha na kutathmini upya mikakati yao baada ya muda. Lakini kwanza, inafaa kupitia hatua tano ngumu.

1. Elewa kwa nini uwekeze

Hii kawaida hufanywa ili kuokoa pesa, kupata au kuongeza mtaji. Sababu kubwa zinahamishwa kwa mipango halisi ya maisha. Kwa mfano, "mapato ya kupita baada ya miaka 10" na "kununua gari baada ya miaka miwili" inahitaji mbinu tofauti.

Mazungumzo tofauti ni uwekezaji katika uzee salama. Kwa kufanya hivyo, unahitaji kukusanya mtaji imara, ili ianze kuleta fedha ambazo zitatosha kuishi bila kazi.

2. Amua ni kiasi gani cha pesa kitapatikana kwa uwekezaji

Vyombo vya uwekezaji vinahitaji kiasi tofauti: unaweza kununua sehemu katika ETF kwa rubles elfu 1-2, hisa nyingi za kampuni ya kigeni - kwa 30-50 elfu. Inagharimu zaidi kuwa mbia wa mfuko wa mradi, kutoka rubles milioni 5-7.

Kwa hivyo, ni muhimu kujua ni nini mwekezaji anaweza kuwekeza. Wacha tuseme, ukiwa na milioni mbili mkononi, unaweza kuunda mara moja msingi wa kwingineko tofauti na sio hatari ya kuwekeza katika mali moja tu.

Na ikiwa hakuna kiasi cha kuanzia, basi unahitaji kukadiria mapato na gharama zinazowezekana kwa miaka ijayo na kuelewa ni pesa ngapi za bure unaweza kuwekeza. Ukinunua mali kila mwezi au robo, hii itakuruhusu "wastani" kwingineko. Mwekezaji hatatumia pesa zote katika kilele cha soko na ataweza kungojea hasara katika shida.

3. Elewa unapohitaji mapato ya uwekezaji

Hatua hii moja kwa moja inategemea malengo, kwa sababu kwa upeo wa wakati tofauti unahitaji kuchagua mchanganyiko unaofaa wa mali.

Kwa mfano, ikiwa mwekezaji ana nia ya kuboresha gari katika miaka miwili, basi mtu hataweza kuwekeza katika fedha zenye faida lakini tete sana. Ongezeko dogo lakini thabiti la akiba ni muhimu zaidi hapa. Kwa mfano, kwa msaada wa vifungo salama, hisa za makampuni imara au hata amana.

Na kama kustaafu ni katika mipango katika miaka 30, basi mwekezaji hajali kuhusu kushuka kwa thamani ya mali katika kipindi cha mwaka mmoja au tatu. Mtu anaweza kuwekeza katika makampuni changa na ya kuahidi ambayo siku moja yatachukua soko na kuzalisha faida kubwa. Lakini lazima tukumbuke kwamba wazo hilo haliwezi kufanya kazi. Inawezekana kwamba kampuni itabaki ndogo au hata kufilisika.

4. Chagua hatari inayokubalika

Baadhi ya uwekezaji, kama vile hisa katika fedha za mtaji, unaweza kubatilishwa kabisa. Hatari hizi ni kubwa sana kwa watu wengi. Inafaa kuzingatia faida halisi na inayoweza kufikiwa: sio mamia na maelfu ya asilimia kwa mwaka, lakini angalau makumi.

Kwa hivyo, wawekezaji hubadilisha portfolio zao - wanasambaza pesa kati ya vyombo anuwai vya kifedha. Ni vigumu kukisia ni uwekezaji gani utakaogeuka kuwa Mwongozo wa Masoko - U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management haikufaulu, lakini inafidiwa na ya pili, yenye faida.

Hii ina maana kwamba unahitaji kufikiria kuhusu usambazaji wa uwekezaji. Washauri wa kifedha wanamshauri Richard A. A. Ferri. Yote Kuhusu Ugawaji wa Mali, toleo la 2, 2010 iligawanya mali katika sehemu tatu: mfuko wa hewa, jalada la uwekezaji na zana za kubahatisha.

Kadiri mtu anavyokuwa tayari kuchukua hatari, ndivyo anavyopaswa kupata mali ya kihafidhina, yenye hatari ndogo. Kinyume chake, ikiwa airbag na kwingineko tayari iko, basi unaweza kujaribu vyombo vya kubahatisha na hatari.

Pia, usisahau kuwa hakuna uwekezaji unaohakikisha faida. Mkakati wowote, hata ule unaotegemewa zaidi, siku moja utaleta hasara. Unahitaji kuwa tayari kwa hili.

5. Chukua mali kwenye kwingineko

Ikiwa mwekezaji amekamilisha hatua za awali, basi ataweza kukusanya orodha ya mali zilizopo ambazo zinaweza kufaa. Inafaa kuchukua muda kutatua faida na hasara za kila moja. Kwa mfano, hazina ya mwisho ya kuheshimiana inaweza kuonyesha mapato mazuri, lakini inahitaji mtaji wa awali na mara chache huchapisha takwimu kwa wawekezaji. Kwa hiyo, mali hiyo inafaa kwa wale ambao wanataka kuzidisha akiba zao, lakini hawaelewi maelezo wenyewe. Hatua kwa hatua, mwekezaji hupunguza orodha pana ya mali zinazofaa kwa seti ndogo, ambayo ana uhakika nayo.

Hebu sema mwekezaji wa uongo ana umri wa miaka 50, amekusanya rubles milioni tano katika maisha yake na anataka kupata pensheni yake. Hapangi madeni, mikopo na manunuzi makubwa.

Vipengele vya mpango	Ufumbuzi
Lengo	Kwingineko inayokua kwa kasi hadi kustaafu saa 65
Pesa inayopatikana	Rubles 5,000,000, pamoja na 50,000 kila mwezi hadi kustaafu
Upeo wa wakati	Miaka 15, baada ya hapo fursa ya kuishi kwa rubles 30,000 kwa mwezi na riba
Hatari	Vyombo vya faida na hatari kabla ya kustaafu, kisha kila mwaka uhamishe 50,000 kutoka kwingineko iliyopo hadi mali dhabiti.
Mali zinazowezekana	ETF za sekta zinazokua kwa kasi za uchumi, pamoja na kujaza tena IIS kwa makato ya kodi. Baada ya kustaafu - vifungo salama na hisa za makampuni imara

Sasa mwekezaji atalazimika kununua dhamana na mara kwa mara angalia kwingineko yake dhidi ya mkakati.

Ni mikakati gani ya uwekezaji unaweza kuchagua

Mkakati bora wa uwekezaji ni ule unaoendana zaidi na malengo na uwezo wa mwekezaji fulani. Lakini wasimamizi wa kitaalam wa kifedha na wachumi wa kitaaluma wameunda violezo vingi. Unaweza kuwafuata madhubuti, kuondoka kutoka kwao wakati fulani, au kuchanganya na kila mmoja. Jambo kuu ni kuelewa ni kwa nini.

Uwekezaji wa ukuaji

Kiini cha "mkakati wa ukuaji" ni kuwekeza katika hisa za makampuni ambayo yanaongezeka kwa kasi ya mauzo, kuchukua masoko mapya, au kuongeza faida. Wakati mwingine, sio tu biashara za kibinafsi lakini pia sekta nzima zinakua kwa kasi.

Kwa mfano, mapato ya huduma ya utiririshaji video ya Netflix yalikua kwa 113% katika Taarifa ya Mapato ya Netflix ya miaka minne, 'Jumla ya Mapato' 2017-2020. Katika kipindi hicho cha muda, hisa imeongezeka kwa 3, mara 1, ambayo kwa wastani ingekuwa kuletwa mwekezaji 78% kwa mwaka.

Kampuni hiyo inachukuliwa kuwa sehemu ya tasnia ya mawasiliano. Kwa kulinganisha, uwekezaji katika sekta nzima ya Marekani ungezalisha Pesa ndogo ya Utendaji wa Huduma za Mawasiliano / Uaminifu wa miaka mitano - 50.8% katika muda sawa.

Netflix imefanya vizuri zaidi soko, na mkakati ni kutafuta makampuni kama haya kabla ya kukua kwa kasi. Wataalamu huchanganua taarifa za kifedha za Msingi dhidi ya Utafiti wa Kiufundi / Uadilifu Washirika wa Utafiti wa mashirika, kutathmini matarajio ya soko na kutumia fomula changamano za hisabati.

Itakuwa vigumu kwa mwekezaji binafsi anayeanza kufahamu. Ili kumsaidia, kuna skrini - huduma maalum za kuchambua dhamana. Maarufu na ya bure ni pamoja na Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView na Zacks Screener.

Wacha tuseme mwekezaji anaamini katika ukuaji wa watengenezaji magari baada ya mzozo wa 2020. Kwanza, mtu anahitaji kujua maadili ya wastani ya sekta nzima na kulinganisha na soko lote la hisa, ni rahisi kufanya Uuzaji wa Uuzaji wa Magari-Rejareja na Uuzaji mzima, 'Metrics muhimu' / Utafiti wa Uwekezaji wa Zachs kwenye Zacks. mchunguzi.

Kuna viashiria vitatu vinavyofaa kuangaliwa.

• P / E, bei ya mapato. Uwiano wa thamani ya kampuni na faida yake ya kila mwaka. Kadiri inavyopungua, ndivyo unavyopaswa kulipia zaidi. Kutumia kiashiria, unaweza kuelewa ni miaka ngapi uwekezaji katika kampuni utalipa. Hiyo ni, ikiwa mwekezaji atanunua hisa za kampuni yenye kiashiria ambacho ni sawa na tatu, basi kwa faida yake ya sasa, atarudisha uwekezaji katika miaka mitatu. Makampuni ya sekta ya magari yatajilipa kwa karibu miaka 11, na soko, kwa wastani, katika miaka 21.
• P / S, bei kwa mauzo. Uwiano wa bei ya hisa na mapato. Ikiwa kiashiria hiki ni chini ya moja, basi kampuni haijathaminiwa, zaidi ya mbili ni ghali sana. Sekta ya magari inazalisha 0.48, wakati soko pana linazalisha 3.45.
• EPS, mapato kwa kila hisa. Uwiano wa faida kwa idadi ya hisa. Sio nambari yenyewe ambayo ni muhimu, lakini mienendo ya ukuaji: mwaka huu watengenezaji wa magari wanatabiri 41.6%, soko lililobaki - 19.44%.

Sasa mwekezaji anajua wastani wa data kwa soko la hisa kwa ujumla na kwa sekta maalum. Kutumia viashiria hivi, unaweza kutafuta makampuni yenye kuahidi zaidi. Kwa mfano, Yahoo Finance inakuwezesha kuingiza data zote muhimu, chagua kanda na viwanda maalum. Katika masoko ya Urusi, Marekani na China, makampuni tisa kutoka sekta ya magari yanakidhi masharti yanayotakiwa.

Unaweza kufanya kazi na sampuli zaidi: angalia data ya kina ya kifedha, soma maoni na utabiri wa wachambuzi. Ikiwa mwekezaji ameridhika na kila kitu, basi ana nafasi ya kupata pesa nzuri kwenye hisa hizi.

Kuwekeza katika makampuni yasiyo na thamani

Kiini cha mbinu ya "uwekezaji wa thamani" ni kutafuta makampuni mazuri, ambayo kwa sababu fulani hayathaminiwi na soko. Katika toleo la kawaida la mkakati, wawekezaji huchagua makampuni ambayo hisa zao ni nafuu zaidi kuliko mali zao wenyewe. Tuseme mmea una majengo na vifaa vyenye thamani ya rubles milioni, wakati hisa zina thamani ya elfu 900 - biashara haijakadiriwa.

Kwa kweli, hii ni njia ngumu sana. Haja ya kuelewa 1. Kiufundi dhidi ya Utabiri wa Msingi / Chama cha CMT

2.2 Shule za uwekezaji: Ukuaji dhidi ya. thamani / Uaminifu katika uchanganuzi wa kimsingi, uwiano wa kifedha na mizania. Na pia fikiria jinsi ya kuthamini mali ya kiakili. Hebu tuseme mtandao wa kijamii wa Facebook hauna ofisi na seva pekee, bali pia hataza, msingi wa watumiaji wa dola bilioni, na teknolojia za uchanganuzi wa matangazo.

Ugumu mwingine kwa mwekezaji anayepata kampuni isiyo na thamani ni kuelewa kwa nini hii ilitokea. Labda kwa sababu ya makosa ya soko. Kisha mtu huyo akajikwaa kwenye mgodi wa dhahabu. Lakini kuna chaguo jingine: kuripoti kwa kampuni ni chini ya matarajio ya wachambuzi, au kampuni haina mahali pengine pa kukua katika soko lake.

Ikiwa mwekezaji wa "thamani" bado anataka kujaribu kupata kampuni inayofaa, basi kwanza anahitaji pia kuelewa maadili ya wastani katika tasnia au katika soko pana. Tuseme mwekezaji anapenda sekta hiyo hiyo ya kutengeneza magari.

Kwa kuongezea viashiria viwili vinavyojulikana, P / E na P / S, inaeleweka kusoma michache zaidi:

• P / B, bei ya kuweka thamani. Uwiano wa thamani ya kampuni kwenye soko la hisa na mtaji wake. Ni vizuri ikiwa kiashiria ni chini ya moja. Hii ina maana kwamba katika kesi ya kufilisika, kampuni itauza mali zake zote na kuwa na uwezo wa kulipa wanahisa. Sekta ya magari inafanya vibaya, 2, 39, hata juu ya wastani wa soko.
• D / E, deni-kwa-sawa. Uwiano wa deni kwa usawa wa kampuni. Watengenezaji magari wana senti 43 za pesa zilizokopwa kwa kila dola wanayomiliki, ambayo ni ya chini kuliko soko.

Kwa data hii, mwekezaji lazima arudi kuhesabu makampuni yanayofaa. Walakini, hizi zinaweza zisiwepo kabisa. Kwa mfano, kampuni moja tu isiyojulikana inafaa kwa viashiria na mikoa iliyochaguliwa, na hata hiyo si mtengenezaji wa gari, lakini huduma ya kuangalia usafi wa kutolea nje kutoka kwa magari.

Kuwekeza katika mapato yaliyotarajiwa

Sio kila mtu yuko tayari kukabiliana na mwenendo, utendaji wa kifedha na kuripoti. Kwa wengi, ni ya kutosha kuchagua hifadhi au vifungo ambavyo vitaleta mapato imara.

Toleo rahisi zaidi la mkakati huu liliitwa mkakati wa kuokota hisa wa Mbwa wa Dow Dog of the Dow. Hoja ni kuchagua hisa 10 za juu zaidi za mavuno ya gawio kutoka kwa Wastani wa Viwanda wa Dow Jones. Orodha inapaswa kuangaliwa upya na kwingineko kusawazishwa kila mwaka. Kwa mfano, mwishoni mwa 2020, seti inaonekana kama hii:

Kampuni	Bei katika USD	Mazao ya Gawio
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Hakuna kinachokuzuia kutumia kanuni sawa kwa fahirisi zingine, soko la hisa na nchi. Kwa mfano, chagua hisa za gawio au vifungo na malipo makubwa ya kuponi kwenye Soko la Moscow.

Nunua na Ushikilie

Hili ni jina la jumla kwa kundi zima la mikakati, ambayo pia huitwa "portfolios wavivu". Jambo ni kwamba mwekezaji hununua dhamana na kuziweka kwa miaka au hata miongo. Mapato ya muda mrefu yatapita tete ya mali ya muda mfupi na kuzalisha faida.

Kwingineko ya hali ya hewa yote

Mwekezaji wa Marekani Ray Dalio alikuja na mkakati wa The All Weather Story/Bridgewater Associates ambao lazima ustahimili maafa yoyote ya kiuchumi. Unahitaji kuchagua mali ambazo zinafanya kazi tofauti wakati wa mfumuko wa bei na mgogoro.

Darasa la mali	Shiriki kwenye kwingineko
Vifungo vya muda mrefu vya hazina	40%
Hisa za Marekani	30%
Dhamana za Hazina za Muda wa Kati	15%
Bidhaa na mali mbadala	7, 5%
Dhahabu	7, 5%

Huwezi kupata pesa nyingi kwa kuweka vile, lakini mkakati huo utakuokoa kutokana na dhoruba katika masoko ya fedha na itawawezesha kupata faida juu ya mfumuko wa bei.

Kwingineko ina tofauti nyingi. Kwa mfano, kuna Frank Armstrong III. Mikakati ya Uwekezaji ya Karne ya 21, 1996 Seti za Hatari / Zawadi za Tuzo za ETF: Kielezo cha S&P 500, Hazina za Muda Mrefu na Mfupi, Makampuni Madogo na Makubwa.

Nadharia ya kisasa ya kwingineko

Wazo ni kupata Kutoka kwa Studs Up: Kujenga (na Kujenga Upya) Portfolio kwa kutumia MPT / The Ticker Tape usawa kati ya hatari ya chini ya soko na faida ya juu zaidi. Mkakati huu unaangazia uwiano wa mali tofauti katika jalada la uwekezaji. Kwa mfano, uwiano bora zaidi hutolewa na "75% ya hifadhi, 25% ya vifungo".

Hiyo ni, ikiwa unaongeza zaidi ya kihafidhina kwa mali hatari, unaweza kupoteza sehemu ndogo ya faida, lakini kupunguza hatari.

Ugawaji wa mali kwa busara

Mbinu inayojaribu kuchanganya ugawaji wa mali kwa Mbinu: Mbinu makini ya usimamizi wa kwingineko / Usimamizi wa Utajiri wa RBC "hali ya hewa yote" na "nadharia ya kisasa". Jambo la msingi ni kusawazisha hisa, hati fungani na fedha taslimu kwa uwiano wa hatari na mapato, na kisha kuangalia dhidi ya fahirisi za hisa.

Msingi wa mbinu ni uchambuzi, kama katika uwekezaji wa "thamani". Ni muhimu kutathmini usambazaji wa mali, na kisha kuchagua kwa makini vyombo maalum.

Ni nini kinachofaa kukumbuka

1. Mkakati wa uwekezaji - mpango wa kununua na kuuza mali ya uwekezaji ili kufikia malengo ya kifedha.
2. Uchaguzi wa mkakati wa uwekezaji inategemea hali ya kibinafsi: umri, pesa zilizopo, uvumilivu wa hatari, malengo, upeo wa wakati.
3. Kuna mikakati mingi ya uwekezaji. Sio tu ya kihafidhina na rahisi, lakini pia ni fujo sana na ngumu kwa mwekezaji wa novice. Hakuna mbinu moja na inayofaa kwa wote.
4. Hakuna kinachomzuia mwekezaji kuchanganya mikakati tofauti. Jambo kuu ni kuelewa kwa nini hii inafanywa.
5. Mkakati wa uwekezaji unahitaji kutathminiwa upya na kujengwa upya kadri malengo, umri na hali zingine zinavyobadilika.