Vifungo ni nini na jinsi ya kupata pesa juu yao

2024 Mwandishi: Malcolm Clapton | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 04:11

Mwongozo wa mwekezaji anayeanza.

Jinsi Vifungo Vinavyofanya Kazi

Ukinunua dhamana, unakopesha serikali au biashara kwa muda fulani. Baada ya kipindi hiki, mtoaji, yaani, mpokeaji wa pesa zako, anakurudishia thamani sawa ya dhamana. Na kwa kuongeza, mara kwa mara hulipa mapato ya kuponi - riba ya kutumia pesa zako.

Dhehebu ni kiasi kisichobadilika. Tarehe za malipo ya kuponi pia zinajulikana mapema. Lakini saizi yake ni ngumu zaidi. Coupon inaweza kudumu na kutofautiana. Katika kesi ya kwanza, hii ni asilimia iliyoanzishwa mara moja na kwa wote. Katika pili, kiwango cha riba kinategemea kiashiria fulani, kwa mfano, kiwango cha refinancing.

Dhamana zinaweza kununuliwa wakati zimewekwa na mtoaji. Katika hatua hii, wao ni kawaida kuuzwa katika au kidogo juu ya par. Pia, dhamana - na hii ni tofauti muhimu kutoka kwa amana - inaweza kununuliwa na kuuzwa kwa kubadilishana hadi kukomaa. Lakini hapa thamani sio dhehebu tena, lakini thamani ya soko. Inaweza kubadilika kulingana na mfumuko wa bei, riba ya kuponi, viashiria vya kifedha vya mtoaji na mambo mengine. Mazao ya kuponi hutolewa kwa mtu aliye na dhamana wakati wa malipo.

Ipasavyo, ukinunua dhamana, unaweza kupata tu kwa mavuno ya kuponi au kuuza kwa faida dhamana ambayo bei imepanda. Au unaweza kuinunua bila mkono wakati thamani ya soko imeshuka, na kisha kupata pesa kwa mavuno ya kuponi na wakati wa kukomaa.

Vifungo ni nini

Jimbo

Dhamana hizi hutolewa na serikali. Kwa mfano, nchini Urusi, Wizara ya Fedha inatoa dhamana za mkopo za shirikisho (OFZ).

Katika hali nyingi, dhamana za serikali husaidia kulinda akiba kutoka kwa mfumuko wa bei na kupata pesa.

Kulingana na Nikolai Klenov, mchambuzi wa kifedha katika Usimamizi wa Mali ya Raison, wanachukuliwa kuwa wa kuaminika, lakini mavuno yao ni ya juu kidogo kuliko amana ya benki. Hii ni kutokana na hatari ndogo: serikali haiwezi kulipa deni kwenye vifungo tu ikiwa inajitangaza kuwa imefilisika. Hii hutokea mara chache, ingawa bado hutokea. Huko Urusi, kulikuwa na chaguo-msingi mnamo 1998. Kwa miaka mingi, ilitangazwa na Argentina, Brazil, Sri Lanka, Venezuela na nchi nyingine.

Ili usiwe mateka wa hafla kama hizo, inafaa kuwekeza tu katika dhamana za majimbo yenye uchumi thabiti. Hata hivyo, mshangao unaweza kusubiri mwekezaji novice hapa: vifungo vya nchi kama vile Ujerumani, Uswisi, Denmark, Japan na faida hasi. Kwa kununua dhamana zao, wawekezaji hawatafuti kupata pesa, lakini huweka akiba zao nyingi kwa sarafu thabiti.

Nikolay Klenov mchambuzi wa fedha katika kampuni ya usimamizi wa uwekezaji ya Raison Asset Management

OFZ za Kirusi, kulingana na mtaalam, zinaonyesha mavuno mazuri ikilinganishwa na vifungo vya EU au Marekani: kwa OFZ ya miaka miwili, ni 4.5%. Hata hivyo, vifungo vya Kirusi vina hatari kubwa za fedha. Ikiwa ruble itaanguka, mavuno ya OFZ kwa suala la dola au euro yanaweza kugeuka kuwa hasi.

OFZ zilizojumuishwa katika sarafu za kigeni zinaweza kuwekewa bima dhidi ya hatari hii. Wanaitwa Eurobonds. Hata hivyo, wana vikwazo vyao: kizingiti cha juu cha kuingia na bei ya kuuza ambayo ni ya juu zaidi kuliko par. Kwa mfano, dhamana ya RUS-28 (dola OFZ inayokomaa mnamo 2028) ina thamani ya $ 1,715 leo, wakati thamani yake ya uso ni $ 1,000.

Manispaa

Vifungo hivi ni sawa na vifungo vya serikali, tu vinatolewa na mamlaka ya jiji au kikanda. Kwa mfano, nchini Urusi mikoa ya Kaliningrad na Saratov ina dhamana zao wenyewe, lakini si tu.

Kwa bondi za manispaa, mambo ni sawa na ya bondi za serikali.

Kampuni

Mikopo inaweza kutolewa sio tu kwa serikali, bali pia kwa biashara. Mavuno ya dhamana za ushirika ni ya juu, lakini hatari, ipasavyo, pia ni kubwa, kwa sababu kampuni hufilisika mara nyingi zaidi kuliko majimbo.

Hata hivyo, kwa ujumla, vifungo vya ushirika ni uwekezaji wa kuaminika: biashara inaweza kukataa malipo kwao tu ikiwa inatangaza kuwa imefilisika. Ili sio kukimbia kwenye default, kabla ya kununua dhamana za ushirika, mwekezaji anapaswa kusoma taarifa za kifedha za kampuni kwa miaka kadhaa. Unapaswa pia kujua ukadiriaji wa mkopo wa kampuni na kuchambua historia ya dhamana - jinsi bei yake imebadilika kwa wakati.

Nikolay Klenov

Kulingana na mchambuzi, watoaji wa kuaminika zaidi wa vifungo vya ushirika ni "chips za bluu" - makampuni makubwa yenye mtaji mkubwa. Hizi ni, kwa mfano, Microsoft huko USA na Gazprom nchini Urusi. Mavuno ya dhamana ya watoaji wa kampuni wanaoaminika ni ya juu kuliko ya dhamana za serikali, lakini sio kwa kiasi kikubwa.

Pia kuna kinachojulikana vifungo vya ushirika vya junk - na mavuno mengi, lakini hatari kubwa ya default na mtoaji. Kwa dhamana za ruble, kiwango cha juu cha mavuno kwenye vifungo vya taka ni karibu 15%, kwa dhamana za dola - karibu 11%. Ikiwa imefanikiwa, mwekezaji anaweza kupata pesa nzuri. Lakini pia ana hatari ya kuachwa bila pesa hata kidogo. Wakati wa kuwekeza katika dhamana za mazao ya juu, ni muhimu kuchambua kwa makini taarifa za kifedha na rating ya mikopo ya kampuni.

Nini cha kuangalia wakati wa kuchagua vifungo

Kuna vigezo kadhaa muhimu vya kuzingatia.

Faida

Je, unaweza kupata kiasi gani ikiwa hauuzi dhamana na kusubiri walipe.

Ukubwa wa kuponi

Kiwango cha riba kwenye "amana" yako.

Thamani ya dhamana

Jambo muhimu kuelewa ikiwa unaweza kumudu kuwekeza kwa kanuni.

Kiwango cha chini cha vifungo vingine kinaweza kuwa kati ya rubles elfu moja na dola elfu moja. Na kwa baadhi - 10 elfu au 200 dola elfu.

Gennady Salych Mwenyekiti wa Bodi ya Benki ya Freedom Finance

Muda

Hii ndio tarehe ya ukomavu wa dhamana. Kwa muda mrefu, hatari kubwa zaidi katika suala la mabadiliko katika kiwango muhimu, mfumuko wa bei na mambo mengine ambayo yanaweza kuathiri faida.

Kiwango cha riba kisichobadilika au kinachoelea

Kulingana na Gennady Salych, Mwenyekiti wa Bodi ya Benki ya Fedha ya Uhuru, ikiwa ni fasta, basi huwezi kukabiliana na mabadiliko makali katika mavuno ya kuponi kutokana na uamuzi wa usimamizi wa mtoaji au wakati kiashiria cha soko ambacho kuponi imeunganishwa.. Ni bora kwa mwekezaji wa novice kuchagua vifungo vile tu.

Sarafu

Kwa wazi, unahitaji kuchagua moja ambayo unapata faida zaidi kwa uwekezaji baada ya kusoma kozi na maoni ya wachambuzi na kuunganisha flair yako ikiwa unahisi kuwa unayo.

Karatasi iliyo chini au la

Dhamana zilizowekwa chini, au dhamana za agizo la pili, hubeba hatari kubwa zaidi. Malipo kwao hutokea baada ya uhamisho wa fedha kwa wamiliki wa ngazi ya kwanza. Kwa hivyo, ikiwa hauko tayari kuchukua hatari, usichukue vifungo vya chini.

Uwezekano wa ofa

Kama vile Gennady Salych anavyobainisha, ofa humruhusu mmiliki wa bondi kuiwasilisha kwa mtoaji ili iweze kukomboa mapema kwa bei iliyokubaliwa awali. Hii inaweza kuwa na manufaa ikiwa kwa sababu fulani hutaki kusubiri hadi ukomavu.

Hatari ya mkopo

Hiyo ni, makadirio ya nafasi ambazo mtoaji wako atafilisika na kukuacha bila pesa. Makini na faida ya kampuni, uwiano wa usawa na deni, na kadhalika. Ili kufanya hivyo, itabidi ufanye utafiti mdogo na kusoma habari kwenye kikoa cha umma.

Jinsi ya kununua vifungo

Ili kufanya hivyo, unahitaji kufungua udalali au akaunti ya uwekezaji ya mtu binafsi. Jinsi ya kufanya hivyo na nini cha kuangalia imeelezewa kwa undani katika nyenzo kwenye IIS.

Nini msingi

Muhtasari kutoka kwa mchambuzi wa kifedha Nikolai Klenov:

• Dhamana ni za kuaminika zaidi kuliko hisa. Wana mapato ya kudumu.
• Mwekezaji anaweza asipokee mavuno haya ikiwa mtoaji atatangaza chaguo-msingi. Kwa hiyo, unahitaji kuchagua vizuri mahali pa kuwekeza.
• Mtoaji anayeaminika zaidi ni serikali yenye uchumi thabiti, wastani katika suala la kuegemea ni shirika lenye alama nzuri ya mkopo, hatari zaidi ni kampuni changa isiyo na historia wazi katika soko la deni.
• Kwa kuwa kanuni "ya juu ya mavuno, hatari zaidi" inatumiwa kwenye ubadilishanaji, vifungo vya mtoaji wa kuaminika zaidi vitakuwa na mavuno ya chini.