Mseto ni nini na kwa nini wawekezaji wanauhitaji

2024 Mwandishi: Malcolm Clapton | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 04:11

Hata kama unaamini katika mafanikio ya Yandex, hupaswi kununua hisa za kampuni moja tu.

Mseto ni nini

Hii ni kuwekeza katika vyombo mbalimbali vya fedha, sekta za uchumi, nchi na sarafu ili kupunguza hatari. Ni muhimu kwamba sehemu za kwingineko zichukue tofauti kwa matukio sawa. Kwa hivyo, ongezeko la thamani ya baadhi ya mali itasaidia kutotambua kushuka kwa bei ya wengine.

Hebu tuseme mwekezaji alinunua ETF mbili mwishoni mwa Aprili 2021: moja kwa makampuni ya teknolojia ya Marekani na moja ya dhahabu. Mtu anaamini katika ukuaji wa hifadhi, lakini aliamua kuicheza salama: kama sheria, bei ya mali iliyonunuliwa inabadilika kwa mwelekeo tofauti - ikiwa hisa zinaongezeka, basi dhahabu huanguka, na kinyume chake.

Zaidi ya wiki mbili zilizopita, hisa za makampuni ya teknolojia zimepoteza Taarifa juu ya faida ya FXIT, 2021-29-04 - 2021-14-05 / FinEx 7% ya bei yao, na dhahabu imeongezeka Interactive chati ya thamani ya VTB. - Kitengo cha Mfuko wa Dhahabu, 2021-29-04 - 2021-14-05 / Mtaji wa VTB kwa 3%. Uwekezaji bado ulipunguzwa kwa 4%, lakini kutokana na mseto, baadhi ya hasara zilipatikana tena.

Mseto hauhakikishi kuwa mwekezaji ataepuka hasara. Lakini hii ni sehemu muhimu zaidi ambayo inapunguza G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Viamuzi vya Utendaji wa Kwingineko / Wachambuzi wa Kifedha katika Jarida la hatari ya uwekezaji na hukuruhusu kufikia malengo ya muda mrefu.

Jinsi mseto hukusaidia kuepuka kupoteza pesa

Kiwango cha mseto inategemea malengo na sifa za kila mwekezaji. Lakini mbinu yenyewe ina faida kadhaa za ulimwengu wote.

Huondoa hatari ya kuwekeza katika nchi, sekta au kampuni moja

Ikiwa mwekezaji aligawa pesa kati ya mali kutoka nchi tofauti, basi alijiwekea bima katika kesi ya shida za kiuchumi au kisiasa. Kwa mfano, kuanguka kwa Kielezo cha Soko la Hisa la Uchina la Shanghai Composite Stock Market / TradingEconomics ya soko la hisa la China kwa 10% kwa mwezi itakuwa jambo lisilopendeza ikiwa kwingineko ina hisa za makampuni kutoka nchi hiyo pekee. Lakini wakati makampuni kama hayo yanachangia nusu ya uwekezaji, na ya pili imewekezwa katika faharisi ya makampuni ya Marekani, basi mtu huyo hatimaye hata kupata kidogo S & P 500 Index / TradingEconomics.

Hupunguza tete ya mali

Mwekezaji anaweza kujenga kwingineko ili asichukue hatari nyingi kutokana na kushuka kwa bei, lakini kupata pesa nzuri. Mfano wa kitabu cha kiada ni mpaka mzuri wa Markowitz, ambao unaonyesha uwiano wa malipo ya hatari kwa michanganyiko kadhaa ya hisa na bondi.

Husaidia kujenga kwingineko

Kwingineko mseto huenda isiwe na faida kidogo ikilinganishwa na uwekezaji mmoja au miwili katika kitu kinachokua kwa kasi. Lakini hatari ya kupoteza pesa pia ni ya chini.

Inakuruhusu kupona haraka kutoka kwa shida

Ikiwa unasambaza kwa usahihi fedha kati ya mali tofauti, basi katika mgogoro kwingineko itapoteza kidogo na kurejesha kwa kasi.

Wacha tuseme watu wawili waliwekeza $ 1,000 mnamo Januari 2020. Wawekezaji hawakuona mapema mzozo huo kwa sababu ya coronavirus. Wa kwanza alinunua tu mfuko wa hisa za Marekani, na wa pili alijihakikishia mwenyewe: kwa dola 600 alinunua mfuko huo huo, na kwa mwingine 400 - vifungo vya Hazina.

Mwekezaji wa kwanza mwishowe alipata dola zaidi, lakini tu mwishoni mwa 2020. Na nilikuwa na wasiwasi zaidi: kwingineko ya mseto ilizama kwa kiwango cha juu cha 5, 67%, na kutoka kwa hisa - kwa 19, 43%.

Ni muhimu kuelewa kwamba mseto utasaidia kujilinda wakati wa shida, lakini hautahakikisha dhidi ya anguko kubwa, kama, kwa mfano, mnamo 2007-2009, wakati karibu mali zote zilipotea kwa thamani. Ili kutoka kwa shida kubwa katika nyeusi, unahitaji ua. Hii ni njia ngumu: wataalamu huchagua vyombo vilivyo na uwiano wa -1, yaani, wale wanaohamia kinyume na soko.

Jinsi mwekezaji anaweza kubadilisha kwingineko

Mwekezaji ana chaguzi nyingi za ua, seti maalum inategemea mkakati wa uwekezaji. Lakini kuna njia kadhaa rahisi na zinazoweza kupatikana kwa kila mtu.

Kwa darasa la mali

Mbinu ya kawaida ya mseto ni kusambaza uwekezaji kati ya madaraja manne ya mali. Kila mtu ana tabia tofauti kidogo, kiwango cha hatari pia ni tofauti:

1. Hisa. Thamani ya hisa katika kampuni moja kwa moja inategemea mafanikio ya kampuni, nafasi yake katika soko na hali ya kimataifa ya uchumi. Ni vigumu kutabiri mafanikio au kushindwa kwa siku zijazo, hivyo hifadhi ni tete: zinaweza kukua vizuri, au zinaweza kuanguka kwa makumi ya asilimia.
2. Vifungo. Makampuni na serikali huamua kuchukua deni wanapohisi wanaweza kulilipa. Kwa hiyo, faida ni rahisi kuhesabu, na bei haibadilika sana. Wawekezaji wanalipia hii na mapato ya chini, ambayo ni ya juu kidogo kuliko mfumuko wa bei.
3. Fedha. Hawatoi mapato peke yao, kwa sababu ya mfumuko wa bei hata kupoteza thamani. Lakini katika tukio la shida, pesa taslimu ni ya thamani, kwani inaweza kutumika mara moja kununua vyombo vingine vya bei nafuu vya kifedha.
4. Mali mbadala. Jamii hii inajumuisha kila kitu ambacho hakikufaa katika zile zilizopita, kutoka kwa mali isiyohamishika na madini ya thamani hadi ardhi ya kilimo na whisky inayokusanywa.

Uwekezaji kati ya madarasa haya tayari utatoa mseto mzuri. Kwa mfano, mwekezaji binafsi anaweza kununua fedha nne kwa urahisi na asiwe na wasiwasi kuhusu madarasa: SBGB (bondi za serikali ya RF), FXMM (bondi fupi za Hazina ya Marekani), FXUS (hisa za Marekani), na TGLD (mfuko unaoungwa mkono na dhahabu).

Pia inaleta maana kuchagua pesa kwa sababu ni dau la ziada kwenye dhamana nyingi. Hakuna idadi bora yao, lakini kuna data ya kushawishi kutoka kwa M. Statman. Je, ni Hisa Ngapi Zinatengeneza Hisa Mseto? / Jarida la Uchambuzi wa Fedha na Kiasi kwamba ni bora kusambaza uwekezaji kati ya angalau mali 18-25.

Idadi ya hisa katika kwingineko	Hatari ya kwingineko
1	49, 2%
2	37, 4%
6	29, 6%
12	23, 2%
18	21, 9%
20	21, 7%
25	21, 2%
50	19, 9%
200	19, 4%

Lakini mwekezaji anaweza kusambaza uwekezaji hata zaidi: kuchagua kati ya makampuni ya ukubwa tofauti, kuwekeza katika hisa za makampuni ya kuahidi au, kinyume chake, zisizo na thamani, kununua vifungo vya miaka kumi au miezi mitatu.

Kulingana na sekta za uchumi

Soko la hisa kawaida hugawanywa katika sekta 11, ambayo kila moja imegawanywa katika sekta. Sekta zote zina sifa zao wenyewe: kwa mfano, IT inaundwa hasa na makampuni yanayokua kwa kasi, na viwanda - ya wale wanaolipa gawio la ukarimu. Sekta ya huduma inachukuliwa kuwa ya kiulinzi kwa sababu haielekei sana kukabiliwa na migogoro, lakini sekta ya bidhaa teule ni ya mzunguko, kwani hukua vizuri tu baada ya majanga.

Sekta zingine zinapoinuka, zingine huanguka, na zingine hazibadiliki. Mwekezaji anaweza kuunda kwingineko ya usawa ya dhamana, akizingatia sifa za viwanda tofauti.

Kwa mseto, mtu anaweza kuwekeza katika fedha za sekta. Kwa mfano, AKNX inawekeza katika makampuni 100 bora ya teknolojia ya NASDAQ, TBIO inawekeza katika hisa za kibayoteki, na AMSC inawekeza katika makampuni ya semiconductor. Mwekezaji anaweza pia kuchagua makampuni tofauti: makampuni mengi ya Kirusi na makampuni makubwa ya kigeni yanapatikana kwenye Soko la Moscow, na makampuni ya kigeni ya 1,700 kwenye Soko la Hisa la St.

Kwa nchi

Kila mmoja ana sifa zake za kiuchumi na kisiasa: makampuni ya teknolojia yana nguvu nchini Marekani na China, na katika Umoja wa Ulaya, ni muhimu kuzingatia udhibiti wa hali ya hewa. Kuwekeza katika makampuni kutoka nchi mbalimbali kutakuruhusu kuchagua tasnia yenye nguvu zaidi na kujikinga na hatari ndani ya jimbo moja. Kwa mfano, kutokana na matatizo ya kisiasa ya ndani, sekta ya IT ya China imepoteza Dola Bilioni 831, Kampuni ya China Tech Selloff May Be Far From Over / Bloomberg imepoteza takriban $820 bilioni tangu Februari, na makampuni ya teknolojia ya Marekani yameongeza XLK Market Cap / Yahoo. Fedha trilioni moja na nusu.

Aidha, nchi zimegawanywa katika nchi zilizoendelea na zinazoendelea. Katika zamani, ambayo ni pamoja na, kwa mfano, Marekani na Uingereza, ni faida zaidi kuwekeza katikati ya mzunguko wa biashara au muda mfupi kabla ya mgogoro. Mwisho, kwa mfano Uchina au India, hufanya vizuri zaidi wakati wa ukuaji wa uchumi wa ulimwengu.

Kwa mseto wa nchi, ni rahisi zaidi kwa mwekezaji binafsi kuchagua ETF: FXDE inawekeza katika makampuni makubwa ya Ujerumani, FXCN - kwa Kichina, na SBMX - kwa Kirusi.

Kwa sarafu

Kama sheria, uwekezaji katika kampuni kutoka nchi tofauti huhakikisha moja kwa moja utofauti wa sarafu - baada ya yote, shirika moja hupata kwa dola, lingine kwa rubles, na la tatu kwa yuan.

Lakini ikiwa mwekezaji haoni makampuni ya kuvutia kwa uwekezaji au anatarajia mgogoro unaokaribia, basi ni bora kwa mtu kusambaza fedha kwa sarafu tofauti. Tuseme mwekezaji anaishi Urusi, lakini anazingatia soko la Uchina kuwa la kuahidi. Lakini hadi sasa mtu hayuko tayari kuwekeza huko: Chama cha Kikomunisti cha China kinaendelea na udhibiti, na hali ni sawa na ile ya kabla ya mgogoro. Itakuwa jambo la busara kwa mwekezaji kuacha baadhi ya pesa katika rubles, kuhamisha nyingine ndani ya Yuan kwa ajili ya kununua mali kwa wakati unaofaa, na zaidi kidogo - kwa dola na euro kwa ajili ya usalama tu.

Jinsi ya kuchanganya mkakati wa mseto na uwekezaji

Ikiwa mtu hana mkakati wa uwekezaji, basi haina maana kwake kujihusisha na mseto. Bila mkakati, ni vigumu kutathmini uwiano bora wa hatari na malipo.

Ikiwa yote haya ni wazi, basi unaweza kuanza kuchanganya mali. Kuna njia nyingi, moja ya rahisi zaidi ni "nadharia ya kisasa ya kwingineko". Waandishi wake wanapendekeza E. J. Elton, M. J. Gruber, S. J. Brown, W. N. Goetzmann. Nadharia ya Kisasa ya Portfolio na Uchanganuzi wa Uwekezaji, toleo la 8 kwa wawekezaji kuanza kutoka wakati tu na uwiano wa hatari na mapato.

Kanuni ya jumla ya mkakati: jinsi upeo wa uwekezaji unavyopungua, ndivyo mali nyingi za kihafidhina zinapaswa kuwekwa kwenye kwingineko. Kipindi kirefu, ndivyo hatari zaidi.

Kulingana na hili, waandishi wa "nadharia ya kisasa ya kwingineko" hutoa templates kadhaa ambazo mwekezaji anaweza kuzingatia.

Mhafidhina	Shiriki	Mavuno ya wastani
Hisa za Marekani	14%	5, 96%
Hisa za nchi nyingine	6%
Vifungo	50%
Vifungo vya muda mfupi	30%
Imesawazishwa	Shiriki	Mavuno ya wastani
Hisa za Marekani	35%	7, 98%
Hisa za nchi nyingine	15%
Vifungo	40%
Vifungo vya muda mfupi	10%
Kukua	Shiriki	Mavuno ya wastani
Hisa za Marekani	49%	9%
Hisa za nchi nyingine	21%
Vifungo	25%
Vifungo vya muda mfupi	5%
Aggressive	Shiriki	Mavuno ya wastani
Hisa za Marekani	60%	9, 7%
Hisa za nchi nyingine	25%
Vifungo	15%
Vifungo vya muda mfupi	–

Kuna mambo machache ya kukumbuka:

• Kwingineko inahitaji kusawazishwa. Vyombo vya soko vinabadilika kila wakati kwa bei, kwa hivyo unahitaji kufuatilia hisa za mali kwenye kwingineko. Ikiwa katika miezi sita hisa ziliongezeka kwa 50%, basi unahitaji kuuza sehemu na kununua mali nyingine ili kurejesha hisa za awali. Au rekebisha mkakati wa uwekezaji.
• Mfano wowote ni mfano tu. Si lazima kununua hisa za Marekani, na vifungo vinaweza kubadilishwa, kwa mfano, na hisa katika mfuko wa mali isiyohamishika. Mchanganyiko halisi wa mali tena inategemea mwekezaji.

Ni nini kinachofaa kukumbuka

1. Mseto ni njia ya kueneza uwekezaji ili usipoteze pesa kutokana na matatizo ya kampuni moja au mgogoro katika nchi moja. Kanuni kuu ni "usiweke mayai yako yote kwenye kikapu kimoja."
2. Mwekezaji anaweza kubadilisha kwingineko kwa tabaka na wingi wa mali, nchi na sarafu.
3. Kuna njia nyingi za mseto, moja ya rahisi ni kuzingatia upeo wa uwekezaji, faida inayotarajiwa na uvumilivu wa hatari.